7月8日晚间，芯片巨头华虹宏力（688347.SH/01347.HK）正式公告，重磅其发行股份购买华力微97.4988%股权并募集配套资金的收购申请，已获得中国证监会同意注册的获证批复。这一重磅并购标志着国内半导体产业整合迈出关键一步。批复

证监会批复核心内容

根据证监会发布的芯片巨头注册批复，主要事项如下：

• 资产购买注册：同意公司向华虹集团、重磅上海集成电路产业投资基金、收购国家集成电路产业投资基金二期（大基金二期）以及国投先导基金发行股份，获证用于购买其持有的批复华力微股权。
• 配套融资注册：同意公司发行股份募集配套资金，芯片巨头总额不超过75.56亿元。重磅
• 执行要求：公司需严格按照报送上海证券交易所的收购申请文件执行本次交易。
• 有效期：本批复自下发之日起12个月内有效。获证

交易背景与方案回顾

此次并购旨在解决华虹宏力IPO时承诺的批复同业竞争问题。

• 交易标的：华力微97.4988%股权。
• 交易价格：基于84.8亿元的评估值（增值率323.59%），最终交易作价为82.68亿元。
• 发行价格：43.34元/股。
• 发行对象及数量：
• 华虹集团
• 上海集成电路产业投资基金
• 国家集成电路产业投资基金二期
• 国投先导基金
• 合计发行股份约1.91亿股。

该交易虽不构成重大资产重组，但构成关联交易。交易完成后，华力微将成为华虹宏力的全资子公司。

募集资金用途

公司拟向不超过35名特定对象发行股份，募集配套资金不超过75.56亿元，资金将主要用于以下领域：

1. 华力微技术升级改造项目
2. 华力微特色工艺研发及产业化项目
3. 补充流动资金及偿还债务

华力微核心资产与技术实力

华力微拥有中国大陆首条全自动12英寸集成电路代工生产线，设计月产能达3.8万片，具备显著的规模优势。

• 工艺平台：在引进比利时微电子研发中心（IMEC）65nm工艺基础上，自主研发了拥有自主知识产权的55/40nm逻辑工艺技术平台。
• 产品组合：涵盖逻辑与射频、嵌入式非易失性存储器（eNVM）、独立式非易失性存储器（iNVM）及高压工艺平台。
• 行业地位：其65/55nm、40nm工艺已达到业界主流水平，在成熟制程节点上形成了显著的竞争优势。

战略协同效应

华虹公司指出，本次交易将带来多维度的协同效应：

1. 产能与工艺互补：双方均拥有65/55nm、40nm制程代工工艺。整合后，上市公司12英寸晶圆代工产能将进一步提升，优势工艺平台实现深度互补，构建覆盖更广泛应用场景、技术规格更齐全的晶圆代工及配套服务体系。
2. 技术创新加速：通过研发资源整合与核心技术共享，双方在工艺优化、良率提升、器件结构创新等方面有望产生协同效应，加速技术迭代，共同提升在逻辑工艺和特色工艺领域的技术壁垒与核心竞争力。
3. 一体化管理增效：通过整合管控实现一体化管理，在内部管理、工艺平台、定制设计、供应链等方面实现深层次整合，通过降本增效发挥规模效应，从而提升市场占有率与盈利能力。

市场反应

受此利好消息提振，7月8日，华虹宏力A股股价上涨10.62%，H股股价上涨3.39%。

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