大咖星选

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01 资讯星选

板块影响分析：

1. 算力与人工智能基础设施板块

• 影响方向：* *
• 逻辑推演：
• 事件触发：中昊芯英发布国产高性能TPU芯片及智算底座；工信部等八部门明确推动工业互联网与智算、突围超算设施“一体规划、中昊智算同步建设”；“鹏城云脑Ⅲ"存储性能登顶全球；优必选发布全尺寸人形机器人；SK海力士提交纳斯达克IPO申请。芯英选
• 传导机制：政策 + 技术突破 + 供需共振。发布政策层面，高性丨国家层面将智算设施提升至与工业互联网同等重要的补齐战略高度，直接确立了未来几年的底座短板资本开支方向（Capex）；技术层面，国产TPU芯片的核心发布缓解了算力卡脖子焦虑，提升了产业链自主可控的咖星预期；市场层面，全球存储巨头SK海力士的算力IPO预期及AI服务器需求激增，导致存储与算力芯片供需持续紧张（TrendForce报告佐证成熟制程涨价延续至2027年）。突围
• 板块影响：直接利好国产AI芯片设计、中昊智算智算中心建设、芯英选光模块（CPO）及液冷服务器厂商。发布资金对“硬科技”的追捧在龙虎榜数据中已得到验证（新易盛、中际旭创等大幅净流入），板块具备从“概念炒作”向“业绩兑现”切换的强逻辑支撑。

2. 半导体与存储芯片板块

• 影响方向：* *
• 逻辑推演：
• 事件触发：TrendForce预测成熟制程涨价延续至2027年；美光、三星等被指控操纵价格（侧面印证供需紧张）；金宏气体通过海力士测试进入正式供应；深科技、新洁能等发布风险提示澄清HBM或AI算力相关营收占比低；兆易创新、深科技出现特大单净流出。
• 传导机制：周期反转 + 情绪博弈。一方面，AI需求爆发导致存储芯片（DRAM/NAND）及功率半导体（AI服务器电源管理）供不应求，价格上涨逻辑坚实，利好上游设备、材料及核心存储厂商（如金宏气体、安集科技等逻辑）；另一方面，部分公司因蹭热点（如深科技HBM、新洁能AI产品）被澄清后，面临估值回调压力。
• 板块影响：板块整体呈现“去伪存真”态势。利好拥有真实产能、技术突破（如光刻胶材料送样、特种气体认证）及设备国产化的核心标的；利空仅处于概念阶段、无实质业绩支撑的跟风股。机构资金在存储龙头的流出可能更多是调仓换股至更具确定性的设备或材料环节。

3. 机器人（具身智能）板块

• 影响方向：* *
• 逻辑推演：
• 事件触发：优必选发布全尺寸人形机器人U1（售价超11万，订单超1.1万台）；国家税务总局数据显示具身智能产业销售收入增速显著（机器人本体增长30.1%）；英伟达机器人团队招聘；国家药监局发布脑机接口指导原则。
• 传导机制：产业化落地 + 政策催化。优必选产品的发布及大额订单标志着人形机器人从“实验室”走向“商业化”临界点，直接验证了市场需求。税务数据证实了产业营收的高速增长，提供了基本面支撑。脑机接口指导原则的发布则为机器人神经控制提供了标准规范，降低了技术落地风险。
• 板块影响：利好人形机器人本体制造商、核心零部件（减速器、丝杠、传感器）及脑机接口相关技术厂商。随着订单落地预期增强，板块将从主题投资转向业绩预期驱动，尤其是具备量产能力和供应链整合能力的企业。

02 大咖星选

1、嘉宾情况

参与嘉宾共10 人 (嘉宾：景宏道、王颖、张昊、徐可、符永佳、王永江、潘敏立、阳子、边风炜、李婷)， 发表观点 28 条，命中股票板块 17 个（储能概念、商业航天、券商概念、锂电池概念、半导体、红利股、保险、国产芯片、人工智能、算力概念、OLED、半导体概念、白酒、微盘股、光通信模块、消费电子概念、显示技术、机器人概念、低价股、科技风格、计算机设备、创投）。

2、嘉宾整体观点总结

• 商业航天：被多位嘉宾一致看好，视为七月核心主线，逻辑涵盖业绩突破、资金流入及事件驱动（火箭试飞）。
• 半导体及硬件端：普遍被看好，嘉宾认为行业景气度高、设备支出增加且业绩驱动明确，但部分观点提示需关注细分环节。
• 券商概念：被视为估值修复的优选方向，但存在分歧，部分嘉宾认为其业绩弹性有限，短期涨幅后可能见顶。
• 光通信模块：多数嘉宾认为景气度回升、量价齐升，但个别嘉宾指出精度存疑导致板块波动风险。
• 锂电池概念：出现明显分歧，部分嘉宾认为业绩优异但股价背离，存在底部崛起机会；另一部分认为需从科技锂电切换，情绪与基本面背离。
• 人工智能与消费电子：观点分化，看好 AI 算力及硬件落地，但警惕 AI 成本转嫁致泡沫破裂，且认为消费电子长期沉闷，存在明年调整风险。
• 机器人概念：被视为下半年重点方向，但受汽车销量疲软影响，建议中报后再布局，短期存在震荡。
• 白酒：被明确提示规避高位泡沫。

3、看好或看空的 板 块情况

看好板块情况

• 商业航天：共 5 人看好，主要逻辑为业绩翻倍启动主升浪、资金低位流入及火箭试飞事件驱动。
• 半导体/半导体概念：共 5 人看好，主要逻辑为全球设备支出破纪录、国产设备机遇及 AI 需求驱动持续景气。
• 券商概念：共 4 人看好，主要逻辑为估值修复、跌得太便宜及大金融方向优选。
• 光通信模块：共 4 人看好，主要逻辑为二季度景气度回升、800G 放量及 1.6T 导入驱动。
• 机器人概念：共 3 人看好，主要逻辑为下半年聚焦方向、业绩与事件双驱动。
• 红利股：共 2 人看好，主要逻辑为高股息成为低位投资避风港、性价比重回高位。

看空板块情况

• 白酒：共 1 人看空，主要逻辑为规避高位泡沫。
• 消费电子概念：共 2 人看空，主要逻辑为长期沉闷缺乏看点、AI 硬件存明年调整风险。
• 锂电池概念：共 1 人看空，主要逻辑为市场情绪与基本面出现背离，资金需切换。
• 机器人概念：共 1 人看空，主要逻辑为汽车销量疲软，建议中报后再布局。

4、提及板块及相关标的

最强共识：

• 商业航天（5 位嘉宾一致看好，逻辑涵盖业绩突破、资金流入及事件驱动，无看空声音）
• 相关标的：* * 、 * * * *
• 光通信模块（4 位嘉宾看好，逻辑为景气回升及量价齐升，虽有波动担忧但无明确看空结论）
• 相关标的：* * 、 * * * *
• 机器人概念（3 位嘉宾看好，虽有 1 人建议中报后布局，但整体视为下半年重点方向，未形成明确看空共识）
• 相关标的：* * 、 * * * *

短期谨慎：

• 券商概念：部分嘉宾认为业绩弹性有限，历史脉冲见顶，存在估值修复后的回调风险。
• 锂电池概念：存在情绪与基本面背离，部分嘉宾建议资金切换。
• 消费电子概念：长期沉闷，缺乏交易机会，且 AI 硬件存明年调整风险。
• 机器人概念：受汽车销量拖累，建议中报后再布局，短期存在不确定性。
• 白酒：明确提示规避高位泡沫。

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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(责任编辑：时尚)