财联社7月13日讯（编辑 卞纯）针对近期市场关于半导体周期见顶的存储双雄恐慌情绪，韩国央行在周一发布的又暴最新报告中明确予以驳斥。该行指出，跌韩动全球半导体市场目前依然处于供不应求的国央状态，由人工智能（AI）驱动的行发芯片续芯片“超级周期”预计还将延续相当长一段时间。

供应扩张滞后，超级AI基建需求强劲

韩国央行在向国会议员提交的周期报告中强调：“AI基础设施的大规模投资大幅推高了半导体需求，但供应端的将持扩张步伐依然缓慢。”该行进一步补充称，存储双雄目前半导体行业周期并未出现任何放缓迹象。又暴

与以往不同，跌韩动韩国央行认为本轮芯片周期的国央核心驱动力在于各大科技巨头竞相投资，其底层逻辑是行发芯片续基于对AI普及将引发产业生态系统根本性变革的预期。

“由于市场主要由高带宽内存（HBM）等定制化产品主导，超级供应扩张受到的周期制约比以往更为严格，”韩国央行分析道，“预计全球半导体市场的扩张趋势将在较长时期内持续。”

市场担忧加剧，存储双雄股价重挫

尽管央行发出乐观信号，但近期全球科技股仍遭遇抛售潮。市场担忧主要集中在两点：一是企业依靠举债进行AI基建的可持续性，二是行业估值处于高位可能导致存储芯片未来出现供给过剩。

在韩国本土，“存储芯片双雄”三星电子和SK海力士股价近期大幅波动：
* 7月2日：三星电子股价暴跌逾9%，SK海力士下跌近15%。
* 上周二：三星电子公布超预期的二季度初步业绩，营业利润接近90万亿韩元（约合599亿美元），但股价不涨反跌，当日三星电子大跌7%，SK海力士下跌6%。

机构普遍看好，地缘政治扰动升温

对于市场的不确定性，韩国央行表示：“人工智能技术的普及速度、应用范围以及盈利前景均存在变数。”不过，包括摩根大通、高盛和摩根士丹利在内的主要投资银行普遍预测，全球半导体市场至少到明年仍将保持强劲势头。

受多重因素影响，周一韩国KOSPI指数开盘下跌0.9%，短暂拉升转涨后再度回落，截至发稿跌幅扩大至近3%。其中，SK海力士跌近8%，三星电子跌近4%。

地缘政治方面，周末中东紧张局势进一步升级。伊朗和美国再次互袭，伊方宣布关闭霍尔木兹海峡。不过，双方对海峡通航状况表态存在分歧，美国总统特朗普周日表示，霍尔木兹海峡“仍然开放”。

（财联社 卞纯）

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