梦晨 发自 凹非寺 | 量子位公众号 QbitAI

AI圈彻底“卷”起来了！全球

Anthropic（A社）宣布将 Claude Fable 5 的狂住院订阅期限再次延长 7 天，新截止日期为 7月19日。喜C小时限制

不出一个小时，移除阅再延天有人OpenAI 迅速反击，烧t烧直接 暂时移除 Codex 的全球 5 小时使用限制，具体恢复期限待定。狂住院

这一举动让全球开发者喜大普奔。喜C小时限制更有甚者，移除阅再延天有人因 Token 额度用不完而连续高强度工作，烧t烧最终因身体透支被送进医院。全球

与此同时，狂住院奥特曼（Sam Altman）还在追加奖励池，喜C小时限制进一步刺激竞争：

不禁让人疑惑：一夜之间，移除阅再延天有人是烧t烧算力缺口补上了，还是电力供应过剩了？

难道超越注意力的新算法问世了？太空算力基地建成了？还是可控核聚变实现了商业化发电？

用户晒账单逼宫，A社紧急让步

事实上，目前最缺的不是算力，而是 用户。

此前，由于算力容量持续紧张，Anthropic 已多次推迟将 Claude Fable 5 切换至按量付费模式的时间表。

此次延期的直接导火索，是用户的大规模反弹。

大量用户晒出高额信用账单截图及取消订阅凭证，并明确警告：如果现状持续，他们将转投 OpenAI 的 GPT-5.6 Sol或 xAI 的 Grok 4.5。

尽管 Anthropic 多次修改日期试图挽回，但造成的混乱已导致部分用户流失，即便此次延期，也未能留住所有用户。

算力供需失衡的深层逻辑

这场算力争夺战的背后，是一个正在快速膨胀却远未达均衡的市场。

科技分析师 Benedict Evans 近期撰文指出，当前 AI 行业唯一确定的两点事实是：

1. 供给严重短缺，且这种状态不可持续。
   

据行业数据显示，目前 AI 推理业务的毛利率在 40% 到 50%之间。这一数据仅包含服务器折旧或租赁成本的分摊，尚未计入每年训练下一代模型的巨额开支——这笔开支目前远超 AI 公司的收入。

与此同时，超过 一万亿美元的数据中心资本支出正在建设管线中，推理效率也在持续快速提升。然而，新模型本身对算力的需求同样在急剧增长。供需何时能够交叉，目前无人能给出确切时间表。

Evans 特别指出，2026 年上半年算力紧缺有一个非常具体的成因：软件开发这一单一用例突然实现了产品-市场匹配。

这其实是一个相对较小的领域。如果未来某个面向数亿日活用户的消费级场景也实现同样的匹配，以目前的全球基础设施根本无法支撑，“无论定什么价格都不行”。

竞争格局：无壁垒，只有消耗战

在竞争格局上，目前各家前沿模型使用的科学方法大致相同，训练数据来源高度重叠，最终能力也大体相当。

在过去六个月里，Meta 和 xAI 几乎从零起步回炉重造，但都重新回到了排行榜前列。

目前，尚未出现网络效应或赢者通吃的结构性壁垒。

以移动通信行业作为历史参照：过去 20 年，蜂窝数据流量增长了数个数量级，行业年收入达到万亿美元、年资本支出 2000 亿美元，但运营商股价几乎没有上涨，所有价值最终都被产业链上层的公司拿走了。

最终结论是：按照当前可观察到的市场动态，一旦供给紧缺缓解，基础模型将趋向于成为 低利润的商品化基础设施，除非出现某种目前尚不可见的变化。

而眼下，无论这个长期问题的答案是什么，Anthropic 和 OpenAI 正用最直接的方式争夺同一批用户：

• 你延期，我移除限制；
• 你给 50% 额度，我直接取消时间上限。

算力越紧张，烧钱越凶猛，谁先松手谁就可能把用户拱手送给对手。

参考链接：[1] https://www.ben-evans.com/benedictevans/2026/7/9/ways-to-think-about-token-pricing

(责任编辑：娱乐)